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1.綠色建築引領轉型升級，“資源節源”爲(wéi / wèi)主要(yào / yāo)抓手

1.1 綠色建築定義及評價體系

我國(guó)國(guó)家标準《綠色建築評價标準》中對綠色建築給出(chū)了(le／liǎo)明确定定義：在(zài)全壽命期内，節約資源、保護環境、減少污染，爲(wéi / wèi)人(rén)們提供健康、适用、高效的(de)使用空間，最大(dà)限度地(dì / de)實現人(rén)與自然和(hé / huò)諧共生的(de)高質量建築。從概念上(shàng)來(lái)講，綠色建築主要(yào / yāo)包含了(le／liǎo)三點：一(yī / yì ／yí)是(shì)節約資源，裏面包含了(le／liǎo)“四節”，即節能、節地(dì / de)、節水、節材，主要(yào / yāo)是(shì)強調減少各種資源的(de)浪費；二是(shì)保護環境，強調的(de)是(shì)減少環境污染，減少二氧化碳排放；三是(shì)滿足人(rén)們使用上(shàng)的(de)要(yào / yāo)求，爲(wéi / wèi)人(rén)們提供“健康”“适用”和(hé / huò)“高效”的(de)使用空間。

綠色建築評價指标體系由安全耐久、健康舒适、生活便利、資源節約、環境宜居5類指标組成，且每類指标均包括“控制項”和(hé / huò)“評分項”；并設置了(le／liǎo)“提高與創新加分項”。

1)安全耐久：建築安全是(shì)人(rén)們使用建築的(de)最基本前提，建築耐久則是(shì)提升建築使用時(shí)間、降低再建成本、減少資源消耗的(de)重要(yào / yāo)途徑。該指标對綠色建築的(de)安全性和(hé / huò)耐久性提出(chū)了(le／liǎo)具體要(yào / yāo)求。

2)健康舒适：室内健康舒适是(shì)人(rén)們正常使用建築的(de)重要(yào / yāo)保障，減少疾病風險，提升人(rén)們工作和(hé / huò)學習效率。該指标從室内空氣品質、水質、聲環境與光環境、室内熱濕環境四方面對綠色建築達到(dào)健康舒适性能提出(chū)了(le／liǎo)具體要(yào / yāo)求。

3)生活便利：完善的(de)生活配套設施，可使人(rén)們工作生活更加便利，明顯提升居住質量。該指标從出(chū)行與無障礙、服務設施、智慧運行、物業管理四方面對綠色建築達到(dào)生活便利性提出(chū)了(le／liǎo)具體要(yào / yāo)求。

4)資源節約：傳統粗放式的(de)建材生産、建設、運維過程不(bù)再符合國(guó)家高質量發展方向，節省消耗、減少排放、降低成本的(de)建築生産運維方式是(shì)必然趨勢。該指标從節地(dì / de)與土地(dì / de)利用、節能與能源利用、節水與水資源利用、節材與綠色建材四方面對綠色建築達到(dào)資源節約提出(chū)了(le／liǎo)具體要(yào / yāo)求。

5)環境宜居：綠色建築應與生态環境和(hé / huò)諧相處，通過合理規劃場地(dì / de)生态與景觀，減少噪音、光污染及熱島效應，提升人(rén)們生活舒适性。該指标從場地(dì / de)生态與景觀、室外物理環境兩方面對綠色建築達到(dào)環境宜居性能提出(chū)了(le／liǎo)具體要(yào / yāo)求。

6)提高與創新：鼓勵綠色建築企業發揮各自優勢，在(zài)建築各環節和(hé / huò)階段采用先進、适用、經濟的(de)技術、産品和(hé / huò)管理方式，創新發展綠色建築。

綠色建築評價的(de)總得分按下式進行計算：Q＝(Q0＋Q1＋Q2＋Q3＋Q4＋Q5＋QA)/10，式中：Q爲(wéi / wèi)總得分；Q0爲(wéi / wèi)控制項基礎分值，當滿足所有控制項的(de)要(yào / yāo)求時(shí)取400分，被評爲(wéi / wèi)基本級；Q1-Q5分别爲(wéi / wèi)評價指标體系5類指标(安全耐久、健康舒适、生活便利、資源節約、環境宜居)評分項得分；QA爲(wéi / wèi)提高與創新加分項得分。滿足每類評分都不(bù)小于(yú)30%後，同時(shí)進行全裝修，按照公式計算後的(de)60、70、85分分别評爲(wéi / wèi)一(yī / yì ／yí)星級、二星級、三星級綠色建築。

1.2 綠色建築助力行業轉型升級，契合雙碳發展目标

建築業轉型升級帶來(lái)大(dà)量市場機遇，綠色化是(shì)重要(yào / yāo)發展趨勢。2019-2021年我國(guó)固定資産投資僅分别增長5.4%/2.9%/4.9%，當前我國(guó)建築新建需求逐漸平穩，但每年建設體量仍然較大(dà)，2021年建築業實現總産值29.3萬億，占GDP的(de)26%。而(ér)傳統建築粗放式生産方式已難以(yǐ)滿足國(guó)内高質量增長的(de)需求，建築行業已處在(zài)高質量發展轉型升級前夕，在(zài)政府引領+市場自發探索的(de)情況下衍生出(chū)較多轉型升級方向，如工業化、信息化、綠色化、機械化等，而(ér)綠色建築能夠囊括以(yǐ)上(shàng)“四化”等轉型方向，在(zài)建築轉型升級過程中有望面臨較多市場機遇。

綠建優勢突出(chū)，契合碳中和(hé / huò)長期發展目标。雙碳政策目标指引了(le／liǎo)我國(guó)各行業，尤其是(shì)高能耗、高排放行業長期發展方向，建築行業碳排放量占全社會碳排放量40%，建築碳減排大(dà)有可爲(wéi / wèi)。住房和(hé / huò)城鄉建設部标準定額司建築節能處處長林岚岚指出(chū)，與普通建築相比，綠色建築有四大(dà)優勢：節能水平更高，資源消耗更少，生态環境更好，節水效果更明顯。綠色建築約有30項指标與碳達峰、碳中和(hé / huò)相關，通過優化圍護結構熱工性能，提升暖通空調、照明與電氣設備能效水平，充分利用太陽能、地(dì / de)熱能等可再生清潔能源等，能夠有效減少化石能源消耗，降低建築碳排放。

1.3 政策大(dà)力推動，綠色建築發展動力充足

頂層設計出(chū)台，綠建中長期發展方向明确。我國(guó)自2012年以(yǐ)來(lái)推廣綠色建築力度開始加大(dà)，出(chū)台系列鼓勵推廣政策。2021年10月中共中央、國(guó)務院印發《關于(yú)推動城鄉建設綠色發展的(de)意見》，從頂層規劃角度推動建築業低碳化發展，其中重點要(yào / yāo)求發展低碳建築、裝配式建築、鋼結構裝配式住宅建設，以(yǐ)及降低建築運行能耗。

十四五綠建規劃出(chū)台，細化滲透目标。2022年3月11日住建部發布《“十四五”建築節能與綠色建築發展規劃》，目标到(dào)2025年，城鎮新建建築全面執行綠色建築标準，完成既有建築節能改造面積3.5億平方米以(yǐ)上(shàng)，建設超低能耗、近零能耗建築0.5億平方米以(yǐ)上(shàng)，裝配式建築占當年城鎮新建建築的(de)比例達到(dào)30%，全國(guó)新增建築太陽能光伏裝機容量0.5億千瓦以(yǐ)上(shàng)，地(dì / de)熱能建築應用面積1億平方米以(yǐ)上(shàng)，城鎮建築可再生能源替代率達到(dào)8%，建築能耗中電力消費比例超過55%。在(zài)政策持續推動、綠色建築滲透目标不(bù)斷提高的(de)趨勢下，我國(guó)綠色建築增長趨勢明确、動力充足。

各省市積極出(chū)台星級綠色建築獎補措施。在(zài)國(guó)家頂層設計下，各省市紛紛出(chū)台相關綠建獎補政策，主要(yào / yāo)措施包括土地(dì / de)招拍挂、财政補貼、稅收優惠、信貸傾斜、容積率獎勵、評獎評優等。各省市的(de)獎補标準一(yī / yì ／yí)般是(shì)針對非政府投資項目，基于(yú)綠色建築星級标準、建築面積、項目類型等組合方式來(lái)設計獎補措施，經我們統計，有11個(gè)省市明确了(le／liǎo)對星級綠色建築的(de)财政補貼額度，補貼範圍在(zài)15-150元/m2，其中如北京、上(shàng)海、廣東等地(dì / de)從二星級開始資助，山東、陝西、甯夏對一(yī / yì ／yí)、二、三星級都提出(chū)了(le／liǎo)明确的(de)獎勵标準。

政策引導，“競品質”有望成爲(wéi / wèi)各城市土拍規則重點調整方向。2021年5月底北京市首場集中拍地(dì / de)中首創在(zài)土地(dì / de)供應階段增加高标準建設方案的(de)評審來(lái)确定中标資格，實行“競價+競高标準商品住宅建設方案”競拍規則。7月杭州頒布第二輪集中供地(dì / de)土拍新規，也(yě)重點提出(chū)要(yào / yāo)開展“競品質”試點，先競品質後競地(dì / de)價，從源頭上(shàng)引導房地(dì / de)産市場供應高品質住宅産品。結合2021年7月住建部房地(dì / de)産市場監督管理司在(zài)《東方時(shí)空》欄目中表示，“各地(dì / de)區各部門應着力建立房地(dì / de)聯動機制，推廣北京市的(de)做法，限房價、控地(dì / de)價、提品質”，我們認爲(wéi / wèi)後續“競品質”可能成爲(wéi / wèi)未來(lái)土拍規則重點調整方向。

“競品質”土拍規則進一(yī / yì ／yí)步提振綠建、裝配式建築、超低能耗建築等細分領域需求。競品質具體要(yào / yāo)求上(shàng)看，以(yǐ)北京的(de)高标準商品住宅建設方案評審内容和(hé / huò)評分标準爲(wéi / wèi)例，建築品質評價總分100分，其中綠色建築18分，裝配式建築20分，超低能耗建築20分，健康建築6分，宜居技術應用16分，管理模式20分。二級标準中還囊括分值較高的(de)三星級綠色建築（18分）、裝配化率大(dà)于(yú)91%的(de)裝配式建築（13分）、大(dà)比例實施超低能耗的(de)建築（20分）、綠色建材（6分）、建築減隔震（3分）、BIM（5分），預示了(le／liǎo)未來(lái)住宅土拍規則政策引導的(de)主要(yào / yāo)方向。

1.4 資源節約是(shì)現階段推動綠建的(de)主要(yào / yāo)着力點

2020年7月住建部、發改委等7部委發布《綠色建築創建行動方案》，在(zài)提出(chū)2022年綠色建築面積滲透率70%目标的(de)同時(shí)，制定了(le／liǎo)當前發展綠色建築的(de)8大(dà)任務：1）推動新建建築全面實施綠色設計；2）完善星級綠色建築标識制度；3）提升建築能效水效水平；4）提高住宅健康性能；5）推廣裝配化建造方式；6）推動綠色建材應用；7）加強技術研發推廣；8）建立綠色住宅使用者監督機制。

從8大(dà)任務中可以(yǐ)看出(chū)，任務3、5、6均涉及《綠色建築評價标準（2019）》中的(de)“資源節約”，而(ér)《評價标準》中“安全耐久”、“健康舒适”、“生活便利”、“環境宜居”等綠色建築評價指标中，僅“健康舒适”被提及。

具體看，《綠色建築創建行動方案》在(zài)“推廣裝配化建造方式”任務中提出(chū)“大(dà)力發展鋼結構等裝配式建築，新建公共建築原則上(shàng)采用鋼結構”；在(zài)“提升建築能效水效水平”任務中提出(chū)“鼓勵各地(dì / de)因地(dì / de)制宜提高政府投資公益性建築和(hé / huò)大(dà)型公共建築綠色等級，推動超低能耗建築、近零能耗建築發展”；在(zài)“推動綠色建材應用”任務中提出(chū)“推動政府投資工程率先采用綠色建材，逐步提高城鎮新建建築中綠色建材應用比例”；在(zài)“加強技術研發推廣”任務中提出(chū)“積極探索5G、物聯網、人(rén)工智能、建築機器人(rén)等新技術在(zài)工程建設領域的(de)應用，推動綠色建造與新技術融合發展”。

從《綠色建築創建行動方案》中可以(yǐ)明顯看出(chū)，當前發展綠色建築的(de)核心突破點在(zài)于(yú)實現“資源節約”。

2.打造資源節約綠色建築的(de)四個(gè)方向

2.1 從2019版《綠色建築評價标準》看資源節約的(de)重點方向

2019版《綠色建築評價标準》三級子(zǐ)項也(yě)可以(yǐ)對應綠色建築推動方向。2019版《綠色建築評價标準》中給予了(le／liǎo)“資源節約”評分項200分，其餘細項均100分，體現出(chū)對于(yú)資源節約的(de)重視。其中資源節約又細分爲(wéi / wèi)4個(gè)二級項目，分别爲(wéi / wèi)節地(dì / de)與土地(dì / de)利用（40分）、節能與能源利用（60分）、節水與水資源利用（50分）、節材與綠色建材（50分），從分數上(shàng)看，節能與能源利用的(de)重要(yào / yāo)性更加突出(chū)。其中每個(gè)二級項目中又分爲(wéi / wèi)若幹個(gè)三級打分子(zǐ)項。根據行業經驗判斷，每個(gè)三級子(zǐ)項可以(yǐ)對應不(bù)同的(de)綠色建築産業方向，我們總結其主要(yào / yāo)包括裝配式建築、被動式建築、BIPV/BAPV、建築節能技術等。

基于(yú)《綠色建築評價标準（2019）》中關于(yú)資源節約的(de)評分細項預示的(de)産業方向，并結合《綠色建築創建行動方案》的(de)政策方向，我們認爲(wéi / wèi)我國(guó)打造資源節約型的(de)綠色建築的(de)内容應當包括以(yǐ)下幾個(gè)方面的(de)内容：

一(yī / yì ／yí)是(shì)建造方式上(shàng)，應當選擇裝配式建築，尤其是(shì)鋼結構建築更加受政策傾斜。同時(shí)對于(yú)傳統建築的(de)建設，也(yě)應當盡量實現資源節約，比如用鋁模闆替代傳統的(de)木模闆，亦符合建造過程資源節約的(de)要(yào / yāo)求。

二是(shì)材料選擇上(shàng)，應當選擇綠色建材，綠色建材一(yī / yì ／yí)方面反映在(zài)材料生産過程中的(de)資源節約上(shàng)，另一(yī / yì ／yí)方面也(yě)反映在(zài)建築使用過程中，綠色建材的(de)性能使建築更加節能環保。

三是(shì)建築類型上(shàng)，應當積極選用超低能耗建築、近零能耗建築等被動式建築類型，其中我們認爲(wéi / wèi)BIPV/BAPV是(shì)被動式建築發展的(de)重要(yào / yāo)實施路徑，未來(lái)潛在(zài)發展空間廣闊。

四是(shì)運維方式上(shàng)，由于(yú)建築運行過程中能耗巨大(dà)，應當結合最新建築科技成果進行智慧運維，實現建築節能。其中北方采暖地(dì / de)區建築運行能耗和(hé / huò)碳排放量約占全國(guó)能耗和(hé / huò)碳排放量的(de)11%，供熱節能未來(lái)成長空間較爲(wéi / wèi)廣闊。

2.2 建造方式：裝配式建造、鋁模闆支護

2.2.1 裝配式建築是(shì)綠建的(de)重要(yào / yāo)實施手段

2020年7月住建部等7部委聯合應發的(de)《綠色建築創建行動方案》中提出(chū)大(dà)力發展鋼結構等裝配式建築，新建公共建築原則上(shàng)采用鋼結構。2022年3月住建部《“十四五”建築節能與綠色建築發展規劃》中指出(chū)，2020年全國(guó)新開工裝配式建築占城鎮當年新建建築面積比例爲(wéi / wèi)20.5%，目标到(dào)2025年達到(dào)30%。我國(guó)在(zài)推動綠色建築的(de)發展曆程中，始終将裝配式建築作爲(wéi / wèi)重要(yào / yāo)建造方式，尤其是(shì)鋼結構建築。

裝配式建築綠色環保優勢突出(chū)。裝配式建築工業化的(de)建造方式可将大(dà)部分濕作業轉入工廠，這(zhè)樣可以(yǐ)有效減少有害氣體及污水排放，降低施工粉塵及噪聲污染，降低固體垃圾的(de)排放，大(dà)大(dà)減少了(le／liǎo)施工擾民的(de)現象，有利于(yú)環境保護。

預制PC方面：根據弗若斯特沙利文數據，與傳統生産方式相比，PC裝配式建築較現場澆築建築可節約水資源35%-40%、能源消耗20%-25%、建築廢物處置量65%-70%、粉塵水平20%-30%，綠色環保優勢明顯。

鋼結構方面：根據中國(guó)工程院戰略咨詢報告測算數據，以(yǐ)多層建築爲(wéi / wèi)例，鋼結構建築建造過程中二氧化碳排放量爲(wéi / wèi)200Kg/㎡，同口徑下傳統混凝土方案爲(wéi / wèi)234Kg/㎡，減排15%；同時(shí)耗水量減少39%，能耗減少12%。

2.2.2 鋁模闆大(dà)幅提升傳統現澆施工環保與經濟性

建築模闆是(shì)一(yī / yì ／yí)種臨時(shí)性支護結構，用于(yú)保證混凝土工程質量與施工安全、加快施工進度和(hé / huò)降低工程成本。目前建築施工領域使用的(de)模闆主要(yào / yāo)爲(wéi / wèi)木膠合闆模闆、竹膠合闆模闆、鋼模闆、塑料模闆、鋁模闆。

鋁模闆在(zài)所有建築模闆中最具發展潛力。我國(guó)建築業目前木模闆使用率約50%，生産1立方米木膠合闆模闆所用木材約2.53立方米，能夠重複利用1-3次的(de)占80%左右，現場加工後的(de)木膠合闆模闆再次使用僅占5%，廢棄的(de)木膠合闆模闆難以(yǐ)做到(dào)合理回收，污染較嚴重。竹膠合闆模闆市占率較低，同時(shí)可重複使用的(de)次數一(yī / yì ／yí)般較少，約15次左右。鋼模闆在(zài)取代木模闆進程中發揮過重要(yào / yāo)作用，但存在(zài)自重較大(dà)、資金投入較多、運用範圍較窄（常用于(yú)高層且需标準層）等問題。塑料模闆市場占有率爲(wéi / wèi)10%左右，在(zài)消化社會廢棄塑料上(shàng)起到(dào)一(yī / yì ／yí)定積極作用，但剛度低、耐久性較差、受溫度影響較大(dà)的(de)缺點，限制了(le／liǎo)其進一(yī / yì ／yí)步發展。

而(ér)鋁模闆在(zài)施工質量、施工效率、經濟效益、安全性和(hé / huò)節能環保等方面具備一(yī / yì ／yí)定優勢，其中環保特性顯著，除少量非标準件在(zài)模闆重複使用前需要(yào / yāo)更換外，其餘配件均可重複使用，大(dà)大(dà)減少了(le／liǎo)對自然資源的(de)占用，且所有材料均爲(wéi / wèi)可循環使用材料，符合國(guó)家對建築項目節能、環保、低碳、減排的(de)規定，可帶來(lái)良好的(de)社會效益；鋁合金模闆不(bù)會造成現場污染，現場無需進行裁剪、切割，不(bù)會産生相應的(de)廢料。

近年來(lái)鋁合金模闆行業受到(dào)國(guó)家産業政策的(de)鼓勵和(hé / huò)支持。基于(yú)鋁模闆綜合優勢突出(chū)，我國(guó)近年來(lái)持續大(dà)力推廣鋁模闆的(de)使用，2016年9月工信部發布的(de)《有色金屬工業發展規劃（2016－2020年）》明确提出(chū)推廣鋁合金建築模闆、擠壓鑄造件的(de)應用，到(dào)2020年，實現鋁在(zài)建築、交通領域的(de)消費用量增加650萬噸。2020年5月住建部發布的(de)《關于(yú)推進建築垃圾減量化的(de)指導意見》中提出(chū)鼓勵采用工具式腳手架和(hé / huò)模闆支撐體系，推廣應用鋁模闆、金屬防護網、金屬通道(dào)闆、拼裝式道(dào)路闆等周轉材料。近年來(lái)随着鋁模闆從民用建築向公共建築延伸，地(dì / de)鐵、隧道(dào)、橋梁和(hé / huò)管廊等工程也(yě)開始使用鋁合金模闆，行業有望迎來(lái)快速發展期。（報告來(lái)源：未來(lái)智庫）

2.3 材料選擇：綠色建材

綠色建材對生産過程及使用過程均提出(chū)較高要(yào / yāo)求。2016年8月，中國(guó)建築材料聯合會在(zài)編制《建材工業“十三五”發展指導意見》時(shí)，在(zài)廣泛征求行業内專家和(hé / huò)企業代表意見的(de)基礎上(shàng)，提出(chū)了(le／liǎo)綠色建材的(de)定義：綠色建築材料是(shì)指在(zài)原料的(de)選用、開采加工、産品制造、産品應用過程中，能夠有效利用廢棄物，少用天然資源和(hé / huò)能源，資源可循環再利用的(de)，不(bù)僅性能功能符合建築物等配置的(de)要(yào / yāo)求，而(ér)且全生命期内與生态環境和(hé / huò)諧，對人(rén)類健康無害的(de)建築材料。

依據住建部系列文件，目前我國(guó)将建築門窗及配件等51種産品納入綠色建材産品認證實施範圍，按照《綠色建材産品認證實施方案》要(yào / yāo)求實施分級認證。綠色建材标識等級依據技術要(yào / yāo)求和(hé / huò)評價結果，由低至高爲(wéi / wèi)一(yī / yì ／yí)星級、二星級和(hé / huò)三星級3個(gè)等級。

2.3.1 圍護結構及混凝土類

生态水泥是(shì)以(yǐ)城市垃圾焚燒灰和(hé / huò)廢水中污泥等廢棄物爲(wéi / wèi)主要(yào / yāo)原料，添加其他(tā)輔料燒制而(ér)成的(de)新型水泥或利用工業廢料生産的(de)水泥。傳統情況下，生産1噸水泥需要(yào / yāo)約1.1噸石灰石，消耗105千克煤，同時(shí)，分解1.1噸石灰石需排放0.49噸二氧化碳。而(ér)生态水泥通過利用粉煤灰、礦渣、垃圾焚燒灰，在(zài)大(dà)幅減少能源消耗和(hé / huò)碳排放的(de)同時(shí)，還能具有和(hé / huò)普通水泥相同的(de)質量，對節能減排具有重要(yào / yāo)的(de)意義。

再生骨料混凝土的(de)材料包括廢棄混凝土、碎磚、瓦、玻璃、陶瓷、爐渣、礦物垃圾、石膏等，經特定處理、破碎、分級并按一(yī / yì ／yí)定的(de)比例混合後，形成的(de)以(yǐ)滿足不(bù)同使用要(yào / yāo)求的(de)骨料，對于(yú)應對我國(guó)環境壓力嚴峻、建材資源日益緊張問題意義重大(dà)。我國(guó)規範規定：在(zài)配制過程中摻用了(le／liǎo)再生骨料，且再生骨料占骨料總量的(de)質量百分比不(bù)低于(yú)30%的(de)混凝土稱爲(wéi / wèi)再生混凝土。再生骨料混凝土是(shì)《建築業10項新技術(2017版)》之(zhī)一(yī / yì ／yí)，再生骨料與天然骨料相比，孔隙率大(dà)、吸水性強、強度低，《建築業10項新技術（2017版）》認爲(wéi / wèi)我國(guó)目前實際生産應用的(de)再生骨料大(dà)部分爲(wéi / wèi)II類及以(yǐ)下再生骨料，宜用于(yú)配制C40及以(yǐ)下強度等級的(de)非預應力普通混凝土，鼓勵再生骨料混凝土大(dà)規模用于(yú)墊層等非結構混凝土。

保溫材料用于(yú)控制室内熱量外流，主要(yào / yāo)的(de)保溫材料包括：1）膨脹型聚苯闆（EPS闆），保溫效果好，價格便宜，強度稍差；2）擠塑型聚苯闆（XPS闆），保溫效果更好，強度高，耐潮濕，價格貴；3）岩棉闆，防火，阻燃，吸濕性大(dà)，保溫效果差；3）膠粉聚苯顆粒保溫漿料，阻燃性好，廢品回收，保溫效果差；5）聚氨酯發泡材料，防水性好，保溫效果好，強度高，價格較貴；6）珍珠岩等漿料，防火性好，耐高溫，保溫效果差，吸水性高。

保溫砌塊是(shì)将混凝土砌塊由單一(yī / yì ／yí)結構材料升級爲(wéi / wèi)結構功能一(yī / yì ／yí)體化保溫型混凝土砌塊，解決了(le／liǎo)外牆保溫系統與建築同壽命核心技術問題，顯著提高建築抗震、安全性和(hé / huò)耐久性，是(shì)建築節能技術的(de)重要(yào / yāo)發展方向。

2.3.2 門窗幕牆及裝飾裝修類

生态玻璃是(shì)指具有良好的(de)使用性能或功能，對資源能源消耗少和(hé / huò)對生态環境污染小，再生利用率高或可降解與循環利用，在(zài)制備、使用、廢棄直到(dào)再生利用的(de)整個(gè)過程與環境協調共存的(de)玻璃材料。常用建築生态玻璃包括熱反射玻璃、Low-E玻璃、調光玻璃、隔音玻璃、電磁屏蔽玻璃、抗菌自潔玻璃、光緻變色玻璃等。

環境友好型建築衛生陶瓷是(shì)對陶瓷礦産資源合理開發綜合利用的(de)一(yī / yì ／yí)種陶瓷，可以(yǐ)保護優質礦産資源、開發利用紅土類等鐵钛含量高的(de)低質原料及各種工業尾礦、廢渣。同時(shí)還推行清潔生産與管理，陶瓷廢次品、廢料的(de)回收、分類處理與綜合利用。常見的(de)環境友好型建築衛生陶瓷包括陶瓷薄闆、外牆幹挂陶瓷空心闆、薄型陶瓷磚、發泡陶瓷保溫磚（闆）、燒結透水磚、輕量化節水型陶瓷衛生潔具、陶瓷太陽能集熱器（闆）。

2.3.3 防水密封及建築塗料類

塗料的(de)主要(yào / yāo)成分爲(wéi / wèi)樹脂類有機高分子(zǐ)化合物，在(zài)使用時(shí)（刷或噴塗）需用稀釋劑調成合适黏度以(yǐ)方便施工，而(ér)這(zhè)些稀釋劑揮發性強，大(dà)量彌散于(yú)空氣中，極容易引起環境污染，甚至引發住戶中毒。塗料的(de)加工和(hé / huò)生産産生的(de)有機化合物在(zài)人(rén)類活動所産生的(de)有機揮發組分（VOC）總量中僅次于(yú)交通，占20%～25%。

綠色塗料是(shì)指節能、低污染的(de)水性塗料、粉末塗料、高固體含量塗料（或稱無溶劑塗料）和(hé / huò)輻射固化塗料等。綠色塗料追求VOC不(bù)斷降低直至爲(wéi / wèi)零，在(zài)綠色建築發展浪潮下，水基塗料、粉末塗料、無溶劑塗料等有望成爲(wéi / wèi)将來(lái)塗料發展的(de)主要(yào / yāo)方向。

2.4 房屋類型：BIPV/BAPV、被動式建築

2.4.1 BIPV/BAPV

光伏建築爲(wéi / wèi)太陽能發電的(de)新應用領域，該技術通過集成光伏發電系統與建築外部結構實現建築節能降耗，是(shì)實現低能耗被動式建築的(de)重要(yào / yāo)手段之(zhī)一(yī / yì ／yí)。根據集成化程度差異，光伏建築可分爲(wéi / wèi)：①後置式光伏發電屋面系統（BAPV，Building Attached Photovoltaic），一(yī / yì ／yí)般指在(zài)現有建築上(shàng)安裝太陽能光伏發電系統，利用建築閑置空間發電，多運用于(yú)存量建築改造；②光伏建築一(yī / yì ／yí)體化（BIPV，Building Integrated Photovoltaic），是(shì)與建築物同時(shí)設計、施工和(hé / huò)安裝，并與建築物融爲(wéi / wèi)一(yī / yì ／yí)體的(de)太陽能光伏發電系統，兼顧發電效益及建築外觀。

從建造方式看，BAPV一(yī / yì ／yí)般采用特殊的(de)支架将光伏組件固定于(yú)原有建築結構，主要(yào / yāo)起到(dào)發電作用，不(bù)影響建築物原有功能，屬“安裝型“太陽能光伏建築。BIPV采用一(yī / yì ／yí)次性建設和(hé / huò)投資模式，在(zài)建築施工時(shí)直接安裝光伏發電系統支架配件、光伏發電組件單元闆和(hé / huò)其他(tā)電氣設備。BIPV除具備發電功能外還需兼顧建築物自身結構和(hé / huò)使用功能，以(yǐ)替代建築物原有構件，本質爲(wéi / wèi)建築建材。

靜态看：工業廠房BAPV/BIPV投資回收期分别8-9年/6-7年，公共建築BAPV/BIPV投資回收期分别5-6年/4-5年。我們靜态測算工業廠房BAPV/BIPV投資回收期分别8-9年/6-7年，公共建築BAPV/BIPV投資回收期分别5-6年/4-5年。但考慮到(dào)當前分布式光伏行業持續出(chū)台促進措施、組件價格趨于(yú)下行、工業電價趨于(yú)上(shàng)行，未來(lái)BAPV/BIPV動态回收期有望進一(yī / yì ／yí)步縮短，提升項目整體經濟性。

政策積極推動，2022年BIPV/BAPV行業有望加速成長。從行業推進政策來(lái)看，本周工信部等五部委印發《智能光伏産業創新發展行動計劃（2021-2025年）》，提出(chū)要(yào / yāo)積極開展光伏發電、儲能、直流配電、柔性用電于(yú)一(yī / yì ／yí)體的(de)“光儲直柔”建築建設示範，同時(shí)能源局印發《加快農村能源轉型發展助力鄉村振興的(de)實施意見》，支持鄉村利用農戶閑置土地(dì / de)和(hé / huò)農房屋頂，建設分布式光伏等新能源及相關産業，同時(shí)配置一(yī / yì ／yí)定比例儲能，就(jiù)地(dì / de)消納，餘電上(shàng)網；2022年3月住建部《“十四五”建築節能與綠色建築發展規劃》中，目标十四五期間全國(guó)新增建築太陽能光伏裝機容量50GW以(yǐ)上(shàng)。在(zài)政策持續推動下，我們認爲(wéi / wèi)2022年可能是(shì)分布式光伏裝機大(dà)年，BAPV/BIPV行業有望加速成長。

2.4.2 被動式建築

在(zài)房屋設計時(shí)就(jiù)選用被動式建築體系，可最大(dà)限度提升房屋運行環節節能減排能力。《綠色建築創建行動方案》中明确提出(chū)推動超低能耗建築、近零能耗建築發展。超低能耗建築、近零能耗建築都可以(yǐ)認爲(wéi / wèi)是(shì)“被動式建築”，是(shì)通過自然通風、自然采光、太陽能輻射和(hé / huò)室内非供暖熱源得熱等各種被動式節能措施與建築外圍護結構保溫隔熱節能技術相結合建造而(ér)成的(de)建築。近零能耗建築是(shì)超低能耗建築的(de)更高水平體現，進一(yī / yì ／yí)步地(dì / de)，若建築物每年生産的(de)能源和(hé / huò)消耗的(de)能源達到(dào)平衡，則被稱爲(wéi / wèi)零能耗建築。

被動式建築是(shì)未來(lái)建築發展重要(yào / yāo)方向之(zhī)一(yī / yì ／yí)。2019年9月，我國(guó)《近零能耗建築技術标準》正式實施，這(zhè)是(shì)國(guó)際上(shàng)首次通過國(guó)家标準形式對近零能耗建築相關定義進行明确規定，也(yě)是(shì)我國(guó)首部引領性建築節能國(guó)家标準。目前我國(guó)山東、河南、北京、吉林等省市針對超低能耗建築示範推廣的(de)鼓勵政策和(hé / huò)技術标準陸續出(chū)台，在(zài)财政補貼、非計容面積獎勵、備案價上(shàng)浮、綠色信貸等方面提出(chū)了(le／liǎo)政策優惠。未來(lái)随着超低能耗建築技術不(bù)斷應用于(yú)單體建築、民用建築、公共建築、多層建築和(hé / huò)高層建築領域，行業空間廣闊。

被動式建築建設成本增加約10%，但開發商與消費者可實現共赢。根據住建部被動式房屋示範項目秦皇島“在(zài)水一(yī / yì ／yí)方”項目測算數據，按照我國(guó)現行節能65%标準（較1980～1981年能耗降低65%）和(hé / huò)按照德國(guó)被動式房屋标準建造的(de)造價對比看，前者造價爲(wéi / wèi)5028元/平米，後者爲(wéi / wèi)5624元/平米，被動房成本增加約10%。而(ér)從開發商角度看，成本增加幅度可以(yǐ)從政策補貼、更高的(de)售價，以(yǐ)及高吸引力加快房屋去化、提升資金使用效率得到(dào)補充；從購房者角度看，雖然購房成本增加，但被動式建築可以(yǐ)提供更加舒适的(de)室内居住環境，并可以(yǐ)節省居住過程中各類能耗的(de)費用。

被動式建築節能減排效益突出(chū)。根據住建部測算，被動式房屋“在(zài)水一(yī / yì ／yí)方”示範項目與采用集中供暖方式的(de)居住建築相比，采暖費用可降低80%以(yǐ)上(shàng)，制冷費用可降低40%以(yǐ)上(shàng)。若将北方地(dì / de)區新建居住建築建成被動式房屋，則可在(zài)2050年時(shí)較2011年累計節省32億噸标準煤，約占我國(guó)每年能源生産量的(de)84%；可在(zài)2050年時(shí)較2011年累計減排89億噸二氧化碳，約占我國(guó)每年二氧化碳排放量的(de)96%。

2.5 運維方式：微電網、智慧供熱節能

建築運行環節能耗高、排放量大(dà)，運行環節節能減排是(shì)綠色建築發展的(de)重要(yào / yāo)組成部分。2018年全國(guó)建築全過程能耗總量爲(wéi / wèi)21.47億tce，占全國(guó)能源消費總量比重爲(wéi / wèi)46.5%；2018年全國(guó)建築全過程碳排放總量爲(wéi / wèi)49.3億tCO2，占全國(guó)碳排放的(de)比重爲(wéi / wèi)51.3%。從數據上(shàng)可以(yǐ)看出(chū)，無論是(shì)能耗還是(shì)碳排放，建築的(de)運行階段均占了(le／liǎo)主要(yào / yāo)比例，加強建築運行階段節能減排是(shì)實現綠色建築的(de)重點組成部分。

建築節能是(shì)指在(zài)建築全生命周期中，采用物聯網等技術手段升級建築管理模式等方式，使建築運行更加節約能源，如商業建築中的(de)酒店、商業綜合體、辦公樓，公共建築的(de)場館、機場、高鐵站、醫院，工廠建築的(de)中央空調廠房等均可通過更加智能化的(de)控制實現節能減排，即使未運用被動式建築或BIPV/BAPV建設的(de)房屋，也(yě)可以(yǐ)通過升級運營的(de)方式實現建築節能。運維在(zài)整個(gè)建築生命周期内持續時(shí)間最長，占到(dào)80-90%以(yǐ)上(shàng)，行業目前依然未被重視，未來(lái)具有較好的(de)成長潛力。

運行環節綠色化持續受到(dào)政策重視。随着我國(guó)綠色建築規模化推進，綠色建築發展過程中存在(zài)的(de)重設計、建設輕運行管理的(de)現象逐漸顯露。截止2016年9月份全國(guó)綠色建築中獲運行标識的(de)項目占比僅6%。2017年住建部發布的(de)《建築節能與綠色建築發展“十三五”規劃》中強調要(yào / yāo)加強對綠色建築标識項目建設跟蹤管理，加強對高星級綠色建築和(hé / huò)綠色建築運行标識的(de)引導，目标到(dào)2020年，獲得綠色建築評價标識項目中，獲得運行标識項目比例超過30%。《綠色建築評價标準（2019）》中也(yě)規定，綠色建築評價應在(zài)建築工程竣工後進行，在(zài)建築施工圖完成後，可進行預評價。

2.5.1 微電網

微電網是(shì)能完整覆蓋工商企業建築設施能效綜合管理的(de)重要(yào / yāo)平台。微電網（Micro-Grid）也(yě)譯爲(wéi / wèi)微網，是(shì)指由分布式電源、儲能裝置、能量轉換裝置、負荷、監控和(hé / huò)保護裝置等組成的(de)小型發配電系統，是(shì)工商企業建築内部用電的(de)完整網絡，也(yě)是(shì)其自身進行電力綜合能效管控的(de)平台。

分布式新能源具有間歇性、随機性等特點，企業微網建設需求有望快速提升。分布式新能源發電往往存在(zài)較強的(de)間歇性、不(bù)可預測性、多變性的(de)發電特征，直接使用的(de)難度較大(dà)。2021年3月，國(guó)家發改委、國(guó)家能源局發布《關于(yú)推進電力源網荷儲一(yī / yì ／yí)體化和(hé / huò)多能互補發展的(de)指導意見》，拟通過荷儲一(yī / yì ／yí)體化和(hé / huò)多能互補的(de)方式促進新能源電力順利消納，能夠實現多能互補、儲能，并整合本地(dì / de)分布式光伏、電網、負荷，實現源網荷儲高度融合的(de)企業微網建設有望快速提升。

企業微網對電力協調性管理要(yào / yāo)求更高、功能更加複雜，能源管理系統迎發展風口。企業微網建設後，電力系統的(de)協調性及靈活性要(yào / yāo)求将大(dà)幅提升，進而(ér)對企業能源管理系統提出(chū)更高要(yào / yāo)求。無論是(shì)适應分布式電源并網和(hé / huò)消納要(yào / yāo)求，還是(shì)支撐新能源汽車等交互式、移動式設施廣泛接入，都需要(yào / yāo)以(yǐ)數字技術爲(wéi / wèi)電網賦能，促進企業微網協調互動，推動能源管理系統升級。同時(shí)，傳統的(de)用戶使用電力方式在(zài)同一(yī / yì ／yí)線路隻需要(yào / yāo)一(yī / yì ／yí)塊電表計量，而(ér)自用自發、餘電上(shàng)網的(de)分布式光伏項目，以(yǐ)及儲能項目往往需要(yào / yāo)電表實時(shí)計量發電量、上(shàng)網電量、下網電量，需要(yào / yāo)實現電路雙向電量計量，用電計量複雜程度進一(yī / yì ／yí)步提升，促能源管理系統需求進一(yī / yì ／yí)步增加。

2.5.2 供熱節能

供熱節能是(shì)建築節能的(de)重要(yào / yāo)組成部分。城市供熱系統一(yī / yì ／yí)般由三部分組成，包括熱源、熱網和(hé / huò)熱用戶。其中熱源主要(yào / yāo)是(shì)生産和(hé / huò)制備一(yī / yì ／yí)定參數（溫度、壓力）熱媒的(de)鍋爐房或熱電廠；熱網是(shì)傳輸熱媒的(de)室外供熱管路系統；熱用戶是(shì)直接使用或消耗熱能的(de)居民或工商業用戶。集中供熱是(shì)通過在(zài)工業生産區域、城市居民集聚的(de)區域内建設集中熱源，向該地(dì / de)區及周圍的(de)企業、居民提供生産和(hé / huò)生活用熱的(de)一(yī / yì ／yí)種能源方式。集中供熱有助于(yú)提高能源利用效率、符合環保和(hé / huò)節能減排的(de)要(yào / yāo)求，已成爲(wéi / wèi)北方地(dì / de)區供熱的(de)主流選擇。

北方采暖地(dì / de)區建築運行能耗和(hé / huò)碳排放量約占全國(guó)能耗和(hé / huò)碳排放量的(de)11%。根據中國(guó)建築節能協會能耗統計專委會數據，2018年我國(guó)建築運行能耗總量約10億噸标準煤，占全國(guó)總量的(de)22%，同時(shí)排放的(de)二氧化碳量約21億噸，也(yě)占全國(guó)總量的(de)22%，其中北方采暖地(dì / de)區建築運行能耗和(hé / huò)碳排放量占比約一(yī / yì ／yí)半，即占全國(guó)能耗和(hé / huò)碳排放量的(de)約11%。

供熱在(zài)建築運行階段中能耗和(hé / huò)碳排放占比大(dà)，供熱浪費現象促供熱節能需求持續提升。據清華大(dà)學建築節能中心測算，2018年北方城鎮供暖能耗2.12億噸标煤，占建築運行總能耗的(de)21%；碳排放量約5.5億噸，占建築運行總碳排放量的(de)26%。當前我國(guó)北方城鎮冬季供暖情況持續完善，主要(yào / yāo)問題已經從過去的(de)室溫低、高投訴、熱費上(shàng)繳率低等民生問題轉變成爲(wéi / wèi)目前的(de)室内過熱、高能耗和(hé / huò)降低污染物排放等面向生态文明發展的(de)新訴求。建築物的(de)實際耗熱量除了(le／liǎo)與建築物保溫性能相關以(yǐ)外，還受到(dào)供熱系統調控等多個(gè)方面影響，但由于(yú)缺乏供熱調控手段，甚至導緻居民經常開窗“散熱”，傳統供熱系統中仍然存在(zài)大(dà)量過量供熱的(de)現象。供熱企業運行管理人(rén)員往往隻能根據經驗，加大(dà)供熱量以(yǐ)減少投訴率，從而(ér)導緻系統整體過熱，造成過量供熱損失。爲(wéi / wèi)提高供熱利用效率、響應國(guó)家節能減排号召，面對多方面熱量損耗，供熱企業紛紛對供熱各個(gè)環節進行節能改造，專業化的(de)供熱節能改造以(yǐ)及智慧化升級運營需求不(bù)斷提高。

我國(guó)近年來(lái)持續出(chū)台舉措促采暖節能降耗。2017年《北方地(dì / de)區冬季清潔取暖規劃（2017-2021年）》開始促進供熱企業積極進行供熱系統自動化升級改造；2019年7月份《國(guó)務院關于(yú)印發打赢藍天保衛戰三年行動計劃的(de)通知》提出(chū)積極推行節能環保整體解決方案，明确提出(chū)積極推廣集中供熱；2019年2月《綠色産業指導目錄（2019年版）》将熱力計量設備、節能自控設備生産制造、城鎮集中供熱管網節能改造等均列入了(le／liǎo)綠色産業指導目錄中，爲(wéi / wèi)供熱節能行業創造了(le／liǎo)良好的(de)政策環境；同時(shí)2019年4月至今持續出(chū)台老舊小區改造升級促進政策，積極推動存量老舊小區供熱改造。

3.市場空間：綠建萬億空間打開，多領域展現優異成長性

3.1 綠色建築整體空間：2025年有望達9.2萬億，CAGR 5%

1）新建綠色建築市場規模：

綠色建築面積測算：對于(yú)新建建築面積，我們假設2021-2025年均保持零增速。對于(yú)新建綠色建築面積的(de)比例，根據2022年3月11日住建部發布的(de)《“十四五”建築節能與綠色建築發展規劃》，截至2020年底，全國(guó)城鎮新建綠色建築占當年新建建築面積比例達到(dào)77%，累計建成綠色建築面積超過66億平方米，目标到(dào)2025年城鎮新建建築全面建成綠色建築，則對于(yú)2025年新建綠色建築約30.7億平米。

綠色建築單價：根據住建部于(yú)2019年4月發布的(de)《綠色建築經濟指标（征求意見稿）》，住宅類一(yī / yì ／yí)星級、二星級、三星級綠色建築項目每平方米單價約爲(wéi / wèi)2500/3300/4600元，考慮到(dào)低級别星級的(de)綠色建築依然較多，我們取平均約3000元/平米。公共建築類項目每平方米單價略高于(yú)住宅，爲(wéi / wèi)保守估計，取住宅類項目的(de)單價作爲(wéi / wèi)測算依據。考慮技術提升帶來(lái)的(de)成本下降等諸多因素，在(zài)測算中假設每年單位造價成本不(bù)變。經估算得2025年新建綠色建築市場規模約9.2萬億元，5年複合增速5.4%。

2）存量建築綠色改造市場規模：存量建築市場=待改造住宅面積*住宅單位改造成本+待改造非住宅面積*非住宅單位改造成本。

住宅建築面積估計：根據2010年第六次人(rén)口普查數據可得，城市人(rén)口數爲(wéi / wèi)4.04億人(rén)，人(rén)均住宅面積29.15平方米，鎮人(rén)口數爲(wéi / wèi)2.66億人(rén)，人(rén)均住宅面積32.03平方米，合計可得城鎮住宅存量面積約爲(wéi / wèi)203億平方米（20年七普中未含住宅數據）。由于(yú)六普數據中未考慮空置房屋也(yě)可以(yǐ)進行綠色改造，因此2010年底實際住宅存量面積應在(zài)六普結果基礎上(shàng)除以(yǐ)（1-空置率）。2017年調查顯示，大(dà)中城市房屋空置率爲(wéi / wèi)11.9%，小城市爲(wéi / wèi)13.9%，由于(yú)鎮空置率普遍比城市高，取整體空置率爲(wéi / wèi)15%，可得2010年底住宅存量約爲(wéi / wèi)239億平方米。2020年底住宅存量=2010年底住宅存量+2011-2020年每年年底住宅竣工總面積=312億平方米。

非住宅建築面積估計：2005年，國(guó)家統計局公布全國(guó)城鎮房屋建築面積爲(wéi / wèi)164.51億平米，其中住宅建築面積107.69億平米，占房屋建築面積的(de)比重爲(wéi / wèi)65.46%。從2005年後曆年竣工住宅和(hé / huò)非住宅的(de)比例推算，住宅與非住宅建築面積比約爲(wéi / wèi)7:3，故推算非住宅建築面積爲(wéi / wèi)134億平米。

剔除已完成綠建改造後，尚未改造的(de)建築面積：據住建部披露，截至2020年累計建成綠色建築面積爲(wéi / wèi)66億平米，假設其中住宅與非住宅比例爲(wéi / wèi)7:3，則對應已建成的(de)綠色建築住宅與非住宅分别爲(wéi / wèi)46/20億平米。進一(yī / yì ／yí)步可估算尚未進行綠色改造的(de)建築中住宅與非住宅分别爲(wéi / wèi)266/114億平米。

單位改造成本：根據《綠色建築經濟指标（征求意見稿）》，已有住宅的(de)綠色改造成本約爲(wéi / wèi)200-400元/平米，非住宅（如學校）的(de)改造成本約爲(wéi / wèi)300-700元/平米，估算時(shí)分别取中間值300、500元/平米。經估算可得存量建築綠色改造市場規模約爲(wéi / wèi)13.7萬億元，若十年内改造完畢則每年約有1.4萬億元的(de)市場規模。

結論：基于(yú)綠色建築相關政策、存量建築綠色改造需求等因素，我們測算出(chū)2025年我國(guó)綠色建築年度新增市場規模約爲(wéi / wèi)9.2萬億元，5年複合增速5%；同時(shí)每年還約有1.4萬億元規模的(de)綠色建築存量市場改造。（報告來(lái)源：未來(lái)智庫）

3.2 重點細分領域市場

3.2.1 裝配式建築：2025年有望超2.4萬億，CAGR 10%

我國(guó)目标2025年裝配式建築在(zài)新建建築中的(de)比例超30%。2016年，國(guó)務院辦公廳印發了(le／liǎo)《關于(yú)大(dà)力發展裝配式建築的(de)指導意見》，提出(chū)力争用10年左右的(de)時(shí)間，使裝配式建築占新建建築面積的(de)比例達到(dào)30%。2022年3月住建部發布的(de)《“十四五”建築節能與綠色建築發展規劃》再次強調2025年裝配式建築占當年城鎮新建建築的(de)比例達到(dào)30%的(de)發展目标。

測算2025年我國(guó)裝配式建築市場規模有望超2.4萬億。2020年裝配式建築新開工面積6.3億平米，占當年新建建築面積的(de)20.5%，我們保守預測新建建築面積未來(lái)5年均保持零增速，裝配式建築占比從20.5%逐步提升至2025年的(de)31%，對應2025年我國(guó)裝配式建築新開工建築面積約9.5億平米。同時(shí)我們假設其中PC結構和(hé / huò)鋼結構占比爲(wéi / wèi)6:4，其中單位建造成本方面，根據住建部《裝配式建築工程消耗量定額》，PC結構不(bù)同裝配化率下單位建造成本不(bù)同，我們預計當前階段國(guó)内PC裝配化率整體還較低，可以(yǐ)以(yǐ)20%裝配化率的(de)單位成本進行衡量，預計2025年有望整體提升至40%裝配化率，由此對應PC裝配式建築單位成本從2231元/平米提升至2496元/平米。而(ér)鋼結構本身具備裝配化的(de)屬性，鋼結構建築裝配化率整體較高，可以(yǐ)根據住建部《裝配式建築工程消耗量定額》數據假設單位成本維持2776元/平米。基于(yú)上(shàng)述假設，可以(yǐ)測算我國(guó)2020年裝配式建築市場規模約1.5萬億，2025年有望超2.4萬億，5年複合增速10%。

3.2.2 鋁模闆：2025年有望達571億，CAGR 9%

對标韓國(guó)市場我國(guó)鋁模滲透率偏低，市場增長空間廣闊。2020年，我國(guó)鋁模闆占建築模闆的(de)比例約爲(wéi / wèi)20%，其中鋁模在(zài)中高層建築的(de)滲透率約爲(wéi / wèi)30%，對比韓國(guó)中高層90%的(de)鋁模滲透率仍有較大(dà)的(de)提升空間。從未來(lái)趨勢看，鋁模租賃市場的(de)快速發展有望進一(yī / yì ／yí)步凸顯其優異性能帶來(lái)的(de)綜合成本效益，同時(shí)裝配式建築、綠色施工等政策預計将加速推動“以(yǐ)鋁代木”的(de)發展進程，驅動鋁模滲透率快速提升。

1）新開工面積：2021年我國(guó)房屋新開工19.9億平米，同降11%，我們保守假設後續每年新開工面積下滑3%，則到(dào)2025年全國(guó)房屋新開工面積約17.6億平方米。

2）鋁模闆滲透率：假設鋁模闆滲透率逐年攀升，2021-2025年滲透率分别達24%/28%/32%/36%/40%。

3）單位産值：以(yǐ)2020年鋁模市場規模數據（364億元）、房屋新開工面積（22.4億平米）及鋁模滲透率（20%）數據爲(wéi / wèi)基礎，測算得單位面積的(de)鋁模市場産值約爲(wéi / wèi)81.1元。

3.2.3 綠色建材：2025年有望達1.3萬億，CAGR 3%

1）綠色建材應用比例：2017年，質檢部、住建部等部門發布《關于(yú)推動綠色建材産品标準、認證、标識工作的(de)指導意見》提出(chū)，到(dào)2020年底綠色建材應用比例達40%。2020年《綠色建築創建行動方案》、以(yǐ)及住建部《“十四五”建築節能與綠色建築發展規劃》均強調要(yào / yāo)進一(yī / yì ／yí)步提高綠色建材應用比例，我們預計2025年綠色建材應用比例約60%。

2）綠色建材增量成本：據住建部披露，居住項目一(yī / yì ／yí)、二、三星級綠色建築的(de)增量成本分别爲(wéi / wèi)23元/平米、66元/平米、121元/平米，公建項目一(yī / yì ／yí)星級、二星級、三星級綠色建築的(de)增量成本分别爲(wéi / wèi)44元/平米、102元/平米、161元/平米。若假設傳統建築每平米均價爲(wéi / wèi)2000元，則綠色建材相較傳統建材成本增幅在(zài)1.2%-8.1%間，估算時(shí)取5%。

根據綠色建材市場規模=當年房屋新開工面積*每平米均價*建材費用占比*綠色建材應用比例*（1+綠色建材增幅），估算得到(dào)2025年綠色建材市場規模約爲(wéi / wèi)1.3萬億元，5年複合增速3%。

3.2.4 BIPV/BAPV：存量改造超萬億，每年增量可超1400億

光伏建築存量改造市場規模測算：存量規模可超萬億

1）住宅和(hé / huò)非住宅存量面積估算：前文我們已測算我國(guó)截至2020年底存量住宅面積約312億平米，非住宅面積約134億平米。

2）可安裝光伏比例：考慮到(dào)住宅安裝分布式光伏的(de)比例可能較小，非住宅安裝的(de)比例更高，我們假設住宅可安裝比例爲(wéi / wèi)2%，非住宅爲(wéi / wèi)6%。

3）光電轉換效率假設：假設光電轉換效率爲(wéi / wèi)15%-20%，即每平米光伏負荷爲(wéi / wèi)150W200W，并針對不(bù)同光電轉換效率進行彈性市場規模測算。

4）單位造價假設：當前單位造價約爲(wéi / wèi)5元/W，考慮後續單位造價可能下滑，進一(yī / yì ／yí)步假設單位造價在(zài)2.5元/W-5元/W并進行彈性測算。

按15%光電轉換效率、5元/W的(de)單位造價測算，我國(guó)存量建築光伏改造市場規模約10710億元。彈性假設測算下，存量改造規模約5355-14280億元。

建築光伏增量市場測算：每年可超1400億元

1）可安裝BAPV/BIPV屋頂面積測算：近年我國(guó)年均房屋建築竣工面積約爲(wéi / wèi)38億平方米，其中住宅26億平，廠房建築4.4億平，商業建築2.7億平，公共類等建築4.9億平。如果不(bù)考慮存量建築更新，僅考慮廠房、商業、公共三類建築新竣工面積，假設三類建築平均層數分别爲(wéi / wèi)2/5/5層，BAPV/BIPV屋頂滲透率分别爲(wéi / wèi)60%/30%/40%，則累計屋頂資源面積爲(wéi / wèi)1.87億平米。

2）光電轉換效率假設：假設光電轉換效率爲(wéi / wèi)15%-20%，即每平米光伏負荷爲(wéi / wèi)150W200W，并針對不(bù)同光電轉換效率進行彈性市場規模測算。

3）單位造價假設：當前單位造價約爲(wéi / wèi)5元/W，考慮後續單位造價可能下滑，進一(yī / yì ／yí)步假設單位造價在(zài)2.5元/W-5元/W并進行彈性測算。

按15%光電轉換效率、5元/W的(de)單位造價測算，我國(guó)屋頂BAPV/BIPV每年增量市場可超1400億元。彈性假設測算下，屋頂BAPV/BIPV每年增量市場約703-1874億元。

3.2.5 用電能效管理系統：潛在(zài)市場空間可達4000億元

根據國(guó)家電網統計，10KV及以(yǐ)上(shàng)供電電壓等級的(de)工商業用戶超200萬戶，數量衆多，日常運行維護工作較爲(wéi / wèi)傳統，普遍存在(zài)運維效率低、響應慢、運維過程不(bù)規範、巡檢過程難以(yǐ)監管、設備檔案管理确實等問題。我們假設未來(lái)這(zhè)些工商業用戶中50%升級使用能效管理平台，硬件方面，假設單個(gè)工商業用戶使用包括智能電表、電力傳感器在(zài)内的(de)各類傳感器1000個(gè)，平均每個(gè)售價300元，則對應能效管理平台硬件市場總空間可達3000億元；軟件方面，根據行業經驗，保守假設軟件占能效管理系統總售價的(de)25%，則對應能效管理軟件市場規模1000億元。硬件+軟件的(de)國(guó)内能效管理系統潛在(zài)總市場有望達4000億元。

3.2.6 供熱節能：2025年有望近300億元，CAGR 14%

新建供熱面積方面，據住建部統計數據，我國(guó)2020年城市集中供熱面積98.8億平米，每年呈3-5億平米的(de)增量提升，我們假設2021-2025年每年增加4億平米。存量改造供熱面積方面，我們結合供熱節能設施可以(yǐ)持續使用20年，對應每年改造的(de)存量供熱面積占總供熱面積的(de)5%左右。

單價方面，參考瑞納智能招股說(shuō)明書披露的(de)典型代表性項目單價，我們估算當前供熱節能設施平均單價約17元/㎡，但我們假設未來(lái)電動化、信息化供熱節能設備需求持續提升，供熱節能設施單平米價格有望增加，假設到(dào)2025年提升至30元/平米。由此可以(yǐ)測算2021年我國(guó)供熱設施市場規模約155億元，2025年有望接近300億元，5年複合增速14%。